Dillon Read & Co. — New Yorgi investeerimispank: ajalugu, UBS ja DRCM
Dillon Read & Co: New Yorgi investeerimispank — UBSi ülevõtmine, DRCM, subprime-kriisi tagamaad ja mõju finantsmaailmale.
Dillon, Read & Co. oli New Yorgis asuv investeerimispank, millel oli pikk ajalugu Wall Streetil. Pank tegeles traditsiooniliselt väärtpaberite emiteerimise, korporatiivnõustamise, ühinemiste ja ülevõtmiste ning merchant-banking’i tegevustega. Dillon Read oli tuntud ka rahvusvaheliste tehingute ja valitsusvõlakirjadega seotud nõustamisest.
Ühinemine ja brändi lõpetamine
1997. aastal omandas selle Swiss Bank Corporation, mille omakorda omandas 1998. aastal UBS. Pärast pangandusgruppide restruktureerimist ja brändiühtlustamist jäeti Dillon Readi nimi ametlikult kõrvale 2000. aastaks ning ettevõtte äriline tegevus ja personali integreeriti ühisteenuste ja investeerimispanga struktuuride alla.
Dillon Read Capital Management (DRCM)
2005. aasta juunis asutas UBS uuesti ühe Dillon Readi nimega seotud üksuse, Dillon Read Capital Management (DRCM), mida juhtis endine UBSi investeerimispanga juht John P. Costas. DRCM oli UBSi sees tegutsev varahaldus- ja alternatiivsete strateegiate üksus, mille eesmärk oli hallata eraldi investeerimisstrateegiaid ja teha nii sisemist kapitali kasutavaid kui ka klientidele suunatud positsioone.
Sulgemine ja põhjused
3. mail 2007 teatas UBS Dillon Read Capital Managementi sulgemisest. Osakond kaotas 2007. aasta esimeses kvartalis 150 miljonit Šveitsi franki, mis tulenes peamiselt panustest Ameerika Ühendriikide subprime-hüpoteeklaenude sektorile. Kaotused ja riskiprofiil olid põhjuseks, miks UBS otsustas DRCM-i likvideerida ning viia haldatavad varad üle oma peamisse varahaldusüksusesse (wealth/asset management), et need paremini integreerida grupi laiemasse riskijuhtimisse.
Pärand ja tähendus
Dillon Read & Co. nimi jääb finanssajaloos meelde kui traditsiooniline New Yorgi investeerimispank, mille lugu peegeldab 1990. ja 2000. aastate ühinemiste ja finantsehituse trende. DRCM-i lugu on aga näide sellest, kuidas subprime’iga seotud riskid hakkasid 2007. aastal juba varakult suuremate süsteemsete probleemide märke andma. Paljud endised töötajad ja juhid jätkasid karjääri teistes pankades ja varahalduse üksustes, mis aitas säilitada ettevõtte mõju finantsturu tegevuspraktikates.
Otsige