Berkshire Hathaway — Warren Buffetti juhitud investeerimisfirma ja konglomeraat
Berkshire Hathaway — Warren Buffetti juhitud investeerimisfirma ja konglomeraat. Ajalugu, aktsiad, suuromandid ja Buffett'i investeerimisstrateegia kokkuvõte.
Berkshire Hathaway on Ameerika konglomeraat ja investeerimisfirma, mille pikaajaline juht ja avaliku nägu on investor Warren Buffett. Ettevõte omab laia valikut tütarettevõtteid ning suurte osalustega investeeringuid nii erasektoris kui börsiettevõtetes. Berkshire on tuntud pikaajalise “osta ja hoia” investeerimisstrateegia ning kindlustustegevusest tuleneva “float’i” (kliendilubade kaudu ette laekunud vahendite) kasutamise poolest ettevõtte muude äride rahastamisel. Ettevõttel on palju aktsionäre üle maailma ning varasemalt kuulus selle juhatusse ka Bill Gates (juhatusse kuulumise periood 1997–2020).
Ajalugu ja nimi
Ettevõtte nimi tuleneb 19. sajandi tekstiilitööstusest: algupärane tekstiilivabrik asutati 1839. aastal. Warren Buffett hakkas Berkshire’ist huvituma 1960. aastate alguses, ostes ettevõtte osaluse ja lõpuks omandades suurema osa sellest 1964. aastal. Tekstiilitööstus suleti lõpuks 1980. aastatel (ametlikult 1985), kuid nimi jäi ettevõttele, mis oli selle aasta jooksul kiiresti muutunud mitme erineva äriholdingu suunas.
Ärimudel ja juhtimine
- Investeerimisfilosoofia: Buffett järgib väärtusinvesteerimise põhimõtteid — otsitakse hästi juhitud ettevõtteid, tugevate ärimudelitega ja pikaajalise kasumipotentsiaaliga ning hoitakse neid pikki aastaid.
- Detsentraliseeritud juhtimine: Berkshire jätab tütarettevõtetele suures osas autonoomia; ostujärgselt ei integreerita enamikke ettevõtteid rangelt emaettevõtte operatsioonidesse.
- Kindlustus ja float: Kindlustusäri (näiteks erinevad re-/kindlustusüksused) annab Berkshire’ile tähtsa rahavoo — kindlustuspreemiad, mis tuleb enne kahjusid välja maksta, võimaldavad ettevõttel need vahendid ajutiselt investeerida.
Olulised tütarettevõtted ja investeeringud
Berkshire Hathaway omab või on omanud mitmeid tuntud ettevõtteid ja ärisegmente. Mõned näited:
- BNSF Railway (raudteetransport)
- GEICO (autokindlustus)
- Dairy Queen ja See's Candies (jaekaubandus ja toiduteenused)
- Berkshire Hathaway Energy (energeetika ja elektrivõrgud)
- Varem soetatud või suurtes osalustes: Coca‑Cola, American Express, Apple, Bank of America jpt (börsiosalused)
A- ja B-aktsiad
Berkshire’i aktsiaga on seotud omapärane olukord: ettevõtte A-seeria aktsiad on ajalooliselt tõusnud märkimisväärselt ja ei ole olnud sagedasteks fragmenteerimisteks ehk splitideks, mistõttu on ühe A-aktsia hind olnud väga kõrge (sadu tuhandeid dollareid viimastel aastatel). Seetõttu loodud B‑klass aktsiad pakuvad väiksema summa eest ligipääsu Berkshire’i omandile ja on igapäevaste investorite jaoks olulisemalt taskukohasem. Täpsem info aktsiaklasside erinevuste ja õiguste kohta on börsidokumendis ja ettevõtte aruannetes.
Juhtkond ja järjepidevus
Warren Buffett on pika aja vältel olnud Berkshire Hathaway tegevjuht ja juhatuse esimees. Pikaajaline aseesimees oli Charlie Munger (1930–2023), kelle partnerlus Buffettiga kujundas ettevõtte filosoofiat viimaseid aastakümneid. Praegused tippjuhid, kellel on olnud oluline roll ja keda tihti seostatakse ettevõtte tuleviku juhtimisega, on näiteks Ajit Jain (kindlustusäri juht) ja Greg Abel (mitte‑kindlustusalaste operatsioonide juht ning sageli nimetatud Buffett’i järeltulijaks).
Mõned huvitavad faktid
- Berkshire Hathaway’i igaaastased aktsionäride koosolekud Omasa on saanud hüüdnime „Woodstock for Capitalists“ ja tõmbavad tuhandeid osalejaid, kes tulevad kuulatama Buffett’i ja kaasjuhtide arutelu investeerimisstrateegiatest ja äriküsimustest.
- Ettevõtte tegevusvaldkonnad on väga laiad — alates kindlustusest ja energiatest kuni tootmise, jaekaubanduse ja transpordini — mis aitab hajutada riski mitme sektori vahel.
Kui otsite konkreetsemaid andmeid (näiteks uusimaid finantstulemusi, suuremaid osalusi või täpseid aktsiahindu), tasub vaadata Berkshire Hathaway ametlikke aruandeid ja börsidokumente või usaldusväärseid finantsmeediakanaleid.
Ettevõtted, mida Berkshire Hathaway omab täielikult
(osaline loetelu)
- Ben Bridge Jewelers (juveliirid, alates 2000)
- Benjamin Moore (värvid, alates 2000. aastast)
- Burlington Northern Santa Fe (raudtee, alates 2009)
- Clayton Homes (ehitus, alates 2003)
- Dairy Queen (jäätise jaemüük, alates 1997. aastast)
- Fruit of the Loom (aluspesu, alates 2002)
- GEICO (kindlustus, alates 1996)
- General Re (kindlustus, alates 1998)
- Russell Brands (spordirõivad, alates 2006. aastast)
- See's Candies (šokolaad)
Ettevõtted, millest Berkshire Hathaway omab suurt osa
- American Express Co. (pangandus, 12,6%)
- Bank of America
- BYD (Hiina autod, 9,9%)
- Coca-Cola Company (karastusjoogid, 8,6%)
- ConocoPhillips (5,6%)
- Costco
- General Electric
- Goldman Sachs
- Home Depot
- Kraft Foods (toit, 5,6%)
- MidAmerican Energy Holdings Company (energia, 83,7%)
- Moody's (pangandus, 12,5%)
- M&T Bank (pangandus, 15,9%)
- Procter & Gamble (3,3%)
- Union Pacific Railroad
- Washington Post (kirjastamine, 18,1%)
- Wells Fargo (pangandus, 19,0%)
Küsimused ja vastused
K: Mis on Berkshire Hathaway?
V: Berkshire Hathaway on investeerimisfirma, mida valdavalt omab ja kontrollib Warren Buffett. Ta omab paljusid erinevaid ettevõtteid, mõned neist täielikult ja teised suures osas.
K: Mitu aktsionäri on tal?
V: Berkshire Hathawayl on 27 000 aktsionäri.
K: Kes on üks ettevõtte direktoritest?
V: Bill Gates on üks ettevõtte direktoritest.
K: Kust pärineb ettevõtte nimi?
V: Nimi Berkshire Hathaway pärineb 1839. aastal asutatud tekstiilivabrikust, mille Buffett ostis 1964. aastal ja mis suleti 1985. aastal.
K: Kui palju maksab üks "A aktsia"?
V: Üks Berkshire Hathaway "A" aktsia maksab üle 400 000 dollari.
K: Kas on võimalik osta ka muud liiki aktsiaid?
V: Jah, on olemas ka "B" aktsia, mida müüakse väikese osa eest "A" aktsia hinnast.
K: Millal ostis Buffett tekstiilivabriku? V: Buffett ostis tekstiilivabriku 1964. aastal.
Otsige